Grayscale's Digital Holdings
Tài sản kỹ thuật số của Grayscale phải tuân theo các khuôn khổ pháp lý ngăn chặn việc vay mượn, cho vay hoặc thế chấp. Công ty đã tạm dừng việc phát hành và hoàn trả khoản vay mới.
Mỗi sản phẩm tài sản kỹ thuật số được cấu trúc như một “thực thể pháp lý riêng biệt” và được lưu trữ theo Coinbase Custody Trust Company. Grayscale chịu trách nhiệm và báo cáo minh bạch các mã thông báo được nắm giữ theo Coinbase, hiện đang nắm giữ 635,235 Bitcoin.
Grayscale cũng đã thông báo rằng họ sẽ không tiết lộ bằng chứng về dự trữ cho khách hàng. Những lo ngại về bảo mật đã khiến công ty phải giữ lại thông tin ví trên chuỗi và Bằng chứng dự trữ mật mã hoặc bất kỳ phương pháp kiểm toán mật mã tiên tiến nào khác.
Sự sụp đổ của FTX và Grayscale Bitcoin Trust
Sự sụp đổ bất ngờ của FTX đã gây chấn động thế giới tiền điện tử, chứng minh một sàn giao dịch từng được tin tưởng có thể sụp đổ chỉ sau một tuần. Sự kiện này đã gây ra hậu quả đáng kể cho một số dự án tiền điện tử.
Grayscale đã cố gắng đảm bảo với các nhà đầu tư và thị trường rằng sản phẩm chủ lực của họ có khả năng phục hồi về mặt tài chính. Tuy nhiên, GBTC đã phải vật lộn với việc giao dịch ở mức chiết khấu lớn so với giá giao ngay của Bitcoin, gần chạm ngưỡng 50%.
Grayscale đang gặp khó khăn trong nỗ lực chuyển đổi GBTC thành quỹ giao dịch trên sàn (ETF). Vụ bê bối của FTX, cùng với việc phát hiện ra các khoản tiền của khách hàng bị mất, đã làm nổi bật nhu cầu cấp thiết về kiểm toán bằng chứng dự trữ. Mặc dù Grayscale khẳng định rằng họ đã bảo vệ tài sản của mình trong nhiều năm và duy trì danh tiếng vững chắc về an ninh, nhưng việc thiếu minh bạch trong dự trữ vẫn tiếp tục là mối quan tâm của ngành.
Với cấu trúc quỹ thiếu các tính năng thân thiện với nhà đầu tư và GBTC không phải là ETF phù hợp, hoạt động của Grayscale đã bị ảnh hưởng tiêu cực bởi giá Bitcoin hiện tại. Những vấn đề này có nghĩa là Grayscale hoạt động kém hơn so với Bitcoin, chủ yếu là do không có ETF Bitcoin hoạt động đầy đủ.
Liệu Grayscale có hoạt động bình thường không?
Bất chấp những lo ngại ngày càng tăng trong ngành tiền điện tử, Grayscale khẳng định rằng mọi thứ đang hoạt động trơn tru và trấn an các nhà đầu tư rằng tài sản của công ty an toàn và bảo mật. Tuy nhiên, việc Grayscale có thể bị thanh lý có thể gây ra những tác động nghiêm trọng đến thị trường tiền điện tử do mối liên hệ của công ty với FTX. Cổ đông lớn nhất của công ty, DCG, nắm giữ 4.1% cổ phần, trong khi cổ đông lớn thứ hai là BlockFi, công ty đã nộp đơn xin phá sản sau khi chịu ảnh hưởng nặng nề từ FTX. Tình hình đang diễn ra này tiếp tục gây ra những báo động trong cộng đồng tiền điện tử.
Với khả năng giá Bitcoin tiếp tục giảm, việc giải thể Grayscale có thể gây áp lực giảm giá Bitcoin và tác động đến nguồn cung của nó. Grayscale vẫn khẳng định rằng họ không kinh doanh với Genesis, bất chấp những tin đồn về hoạt động liên tục của công ty này. Trong khi đó, khoảng cách giữa mức chiết khấu của GBTC và giá Bitcoin cơ bản tiếp tục gia tăng, góp phần gây căng thẳng cho thị trường tiền điện tử.
SEC từ chối nỗ lực chuyển đổi ETF của Grayscale
Các sự kiện gần đây đã thúc đẩy Grayscale tìm cách tái cấu trúc thành ETF, nhưng SEC đã từ chối đề xuất này, với lý do lo ngại về khả năng Grayscale dễ bị gian lận và thao túng. SEC từ chối vì không rõ ràng về nguồn gốc của Bitcoin và tin rằng việc chuyển đổi sang ETF sẽ đưa giá cổ phiếu về đúng giá trị thực của nó. Một số người suy đoán rằng Grayscale có thể đệ đơn kiện SEC về quyết định này.
Giá Bitcoin vẫn biến động, làm nổi bật những rủi ro liên quan đến đầu tư tiền điện tử. Trong năm trước, quỹ này được xếp hạng trong 6% cổ phiếu có hiệu suất giá thấp nhất và giá trị của quỹ đã giảm gần 73% khi thị trường điều chỉnh theo những thách thức của quỹ.
Quỹ tín thác Bitcoin Grayscale tác động trực tiếp đến giá Bitcoin, những thiếu sót của quỹ này phù hợp với sự sụt giảm mạnh về giá trị của Bitcoin.
